Dogecoin fungerar genom att använda en blockkedja, en distribuerad och offentlig ledger (liggare) där alla transaktioner registreras. Nätverket säkras genom ett system som kallas proof-of-work, där miners använder datorkraft för att lösa komplexa matematiska problem. När ett problem löses skapas ett nytt block som läggs till i blockkedjan, och miners belönas med nyutgivna DOGE. Varje transaktion verifieras och registreras i detta decentraliserade nätverk, vilket säkerställer att ingen enskild enhet har kontroll över kryptovalutan. Dogecoins snabba transaktionstider och låga avgifter = perfekt för små och frekventa transaktioner.

Varför finns Dogecoin?

Dogecoin skapades ursprungligen som en parodi på den då snabbt växande kryptovalutamarknaden, men har sedan dess fått ett eget liv som en användarvänlig och community-driven kryptovaluta. Ett av huvudsyftena med Dogecoin var att göra kryptovaluta generellt mer tillgängligt och mindre allvarligt för allmänheten. Eftersom Dogecoin inte har något fast maxutbud påverkas Dogecoins kurs kontinuerligt av marknadens efterfrågan, vilket gör den mer volatil än många andra kryptovalutor. Det här har bidragit till att DOGE ofta används för mindre transaktioner och sociala initiativ snarare än långsiktigt sparande.